Category: производство

Category was added automatically. Read all entries about "производство".

  • v_milov

Комментарий к свежему Росстату

Не успел подробно прокомментировать свежие данные Росстата о состоянии экономики в июле в последнем выпуске программы "Где Деньги?" - они были опубликованы буквально когда уже шел эфир. С некоторым запозданием это делаю. Сами данные можно найти здесь.

Потребительский спрос вроде начал восстанавливаться, но...

Самая хорошая новость для властей из этого отчета - вроде как реально "пошёл" рост розничных продаж. Падение потребительского спроса продолжалось три года, и это главный фактор, который тянет экономику вниз и препятствует ее восстановлению. Если верить Росстату, то рост розничных продаж продолжается уже четвертый месяц подряд: в апреле он составил статистически погрешные 0,1%, в мае 0,7%, в июне 1,2%, в июле чуть поменьше - 1,0%, но все равно это уже целый процент, а не какие-то доли малые. (Это все к соответствующему месяцу прошлого года.)

Правда, фанфары чуть портит публикуемый Росстатом же график, который с исключением сезонного фактора показывает все ту же стагнацию, о которой мы постоянно говорим, и ростом там особым не пахнет:



Однако реальные доходы населения продолжают падать

При этом неприятные истории на этом фоне - объем платных услуг населению опять вышел в минус (минус 0,8% в июле) после обнуления в целом по первому полугодию, а реальные располагаемые доходы населения продолжают оставаться в минусе и не выходили в плюс - минус 0,9% в июле и минус 1,4% за семь месяцев этого года. И это на фоне вроде как неплохого, если верить Росстату, роста зарплат: реальные зарплаты увеличились на 4,6% в июле и на 3% на семь месяцев этого года. Но помимо зарплат, есть еще и пенсии, которые после единовременной январской доплаты в 5 тысяч рублей сразу ушли в отрицательную зону. Вот свежий график Росстата с динамикой реальных доходов населения, и видно, что они продолжают сокращаться, то есть на устойчивый рост спроса рассчитывать не приходится:



"Бурный рост инвестиций": "Не верю!" (с) Станиславский

Еще одна новость, которую правительство будет записывать себе в актив - рост инвестиций в первом полугодии, согласно этим вновь опубликованным данным, составил аж 4,8%. Вот тут готовьтесь к тому, что они сейчас будут всячески лупасить себя в грудь и говорить про "начало инвестиционного роста", но здесь как раз самые большие сомнения: Росстат перестал публиковать ежемесячные данные по инвестициям, публикует только ежеквартальные и с задержкой, по этим "4,8% роста инвестиций" нет пока никакой расшифровки, это только оценка. А вот данные по инвестициям за первый квартал вызывают огромные вопросы: там было указано, что якобы инвестиции в первом квартале выросли на 2,3%, однако сумма по всем отраслям экономики дает рост только в 0,4% (вот тут файл с суммой по отраслям), а цифра в 2,3% роста получилась методом "досчета с учетом субхектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами" (ну то есть это какой-то мухлеж, в нашей экономике, где основные инвестиции осуществляет крупняк, а малый бизнес ускоренно сокращается, не может дать такой "досчет" многократного роста темпов наращивания инвестиций). Вот тут об этом говорилось.

То есть вот этот "бурный рост инвестиций" реально не вызывает доверия, в то время как по большинству отраслей идет реальный инвестиционный спад.

Промышленность: все опять тянет сырьё, в обрабатывающей промышленности возобновился спад

Плохая новость - в том, что обрабатывающая промышленность впервые с февраля показала годовой спад в 0,8% в июле, вот динамика:



Мы говорили уже много раз в моей программе "Где Деньги?", что показатели роста обрабатывающей промышленности в предшествующие месяцы, скорее всего, являются фальстартом, так как спроса нет, денег у населения нет, и покупать это все некому. Июльские данные подтверждают, что ситуация в обрабатывающей промышленности крайне нестабильна (это я уже не говорю про всякие росстатовские "пересчеты", которые давали бурный рост в предшествующие месяцы).

Но в целом динамика промышленного производства в июле оказалась все равно положительной - хотя и ниже чем в предыдущие месяцы, всего 1,1% роста - и вытащило ее угадайте что? Правильно, сырье, уйти от зависимости от которого мы хотим вот уже много десятилетий. Рост в добыче угля - 7,6%, газа - 13,4% (поскольку Газпром сейчас продает газ в Европу по ультрадешевым ценам, в связи с чем его прибыльность резко упала, хотя физический объем добычи подрос). Если бы этого не было, то вся промышенность ушла бы в минус (общие данные по динамике промышленности в июле здесь).

Соглашение с ОПЕК: вообще не соблюдаем. Смешно

Смешная штука: Росстат вот уже который месяц показывает, что Россия перестала выполнять соглашение с ОПЕК о сокращении добычи нефти. Добыча нефти в июле составила 46,8 млн тонн, или 11,066 млн баррелей в день. Это на 43 тысячи баррелей в день выше уровня октября 2016 года, который принят за точку отсчета в соглашении с ОПЕК о сокращении добычи нефти (Россия должна была в соответствии с этим соглашением сократить добычу на 300 тысяч баррелей в день, а сейчас вот наоборот увеличила на 43 тысячи баррелей в день). В июне приличия хоть как-то соблюдались (добыча нефти была почти на 100 тысяч баррелей в день ниже октября-2016), а в мае превышение суточной добычи над квотой, установленной соглашением с ОПЕК, составляло почти 50 тысяч баррелей в день. То есть Россия в общем уже особо не парится по части соблюдения договоренностей с ОПЕК, что отражает официальная статистика.

Сельское хозяйство: спад усилился

Второй месяц подряд, впервые за два года, идет спад в сельскохозяйственном производстве: минус 1,3% в июне, минус 2,9% в июле. Импортозамещение закончилось? Впрочем, судя по вот этому росстатовскому графику, оно даже и не начиналось:

Февральская экономическая статистика: хуже некуда

Пока власти вам тут рассказывают про "рост экономики в 2% в 2017 году, Росстат опубликовал свежую порцию экономической статистики, теперь за февраль 2017 года. Статистика всегда возвращает нас в реальность после баек правительственных сказочников, которые вот уже несколько лет льют нам в уши "золотой дождь" про "прохождение дна", но их же собственное статистическое ведомство регулярно все это опровергает. Вот основные показатели за февраль (год к году, к февралю 2016-го):

  • ПАДЕНИЕ ОБОРОТА РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ - минус 2,6%. Т.е. падение потребительского спроса продолжается и оказалось даже хуже чем в январе - а это основная проблема, тянущая экономику вниз.

  • ПАДЕНИЕ РЕАЛЬНЫХ РАСПОЛАГАЕМЫХ ДОХОДОВ НАСЕЛЕНИЯ - минус 4,1%. В феврале реальные доходы выросли на 8,1%, но сам Росстат признавал что это - из-за одноразовой доплаты к пенсии, и мы прогнозировали возобновление падения в феврале.

  • ПАДЕНИЕ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА - минус 2,7%. Росстат завершил всякие там свои "переклассификации", и динамика промышленности вернулась туда, куда она должна была вернуться, оказавшись сильно хуже ожиданий "аналитиков".

  • ПАДЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА В ОБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ - аж минус 5,1%. Это худший месячный показатель падения в обработке с 2015 года. Как мы и предполагали, рост предшествующих месяцев в обрабатывающей промышленности, скорее всего, был фальстартом - переслушали сладких правительственных речей, понадеялись на "прохождение дна", начали увеличивать выпуск - бац, а спроса нет. Честно говоря, перепроизводство в обрабатывающей промышленности чревато новыми серьезными проблемами.

Что может тут сказать правительство? Правительство тут может только прокукарекать, что "данные Росстата нерепрезентативны", кококо. Но давайте честно признаемся: цифры настолько глубокие, что ихх нельзя объяснить разницей в один рабочий день с февралем високосного 2016-го, цифры сильно хуже ожиданий "аналитиков", цифры никак не соответствуют разговорам о "2% росте экономики в 2017 году", а также ниже приведены очень наглядные графики Росстата, которые показывают, что даже со снятой сезонностью все равно имеет место падение.

Чтобы вы оценили вероятность наступления "2%-ного роста" в этом году, вот вам агрегированные цифры за два первых месяца года, январь-февраль (год к году, к январю-февралю 2016-го):

  • Оборот розничной торговли - минус 2,5%

  • Реальные располагаемые доходы наседения - 1,0% (то есть даже с учетом единовременной добавки к пенсии они недалеко от ноля!)

  • Промышленное производство - минус 0,3%

  • Производство в обрабатывающей промышленности - минус 1,8%


Где они увидели тут перспективу "роста в 2% в 2017 году", вы можете мне объяснить???

И вот еще чтобы вы оценили тренд с "прохождением дна", очень наглядные графики Росстата из этого же февральского отчета:

Промышленное производство:



Обрабатывающая промышленность:



Продукция сельского хозяйства (прямая линия как бы намекает нам, насколько "эффективно" сработало "импортозамещение"):



Оборот розничной торговли:



Реальные располагаемые доходы населения:



Можете мне сказать, где из этих графиков следует перспектива "роста экономики на 2% в 2017 году"???

Ну и вот еще один важный абзац из публикации Росстата, свидетельствующий, что в связи с заморозкой бюджетных расходов резко усилилось отставание зарплат в бюджетной сфере от зарплат в частном секторе:



Кстати, в феврале 2017 года номинально декларируемый рост реальных зарплат оказался самым низким за последние месяцы - 1,3% против 2-3% роста в последние несколько месяцев. Возможно, это еще один признак выдыхающегося "фальстарта" в реальном секторе, после того как стало ясно что спрос не растет и наращивать производство бессмысленно.

(Почему я говорю о "номинально декларируемом росте реальных зарплат" - ну потому что Росстат так бодро рапортует о росте зарплат, а реальными данными это не подтверждается, например, у крупнейшего автопроизводителя АвтоВАЗа по итогам 2016 года (отчет) расходы на оплату труда снизились на 13,5%.

Так что делайте сами выводы про достоверность заявлений Орешкина и прочих про намечающийся "рост". Неудивительно, что Минэкономразвития спешно кинулось переподчинять себе Росстат, поскольку иного способа "нарисовать рост" явно не существует.

P.s. Вот подборка моих недавних комментариев на тему экономической ситуации и перспектив "роста" (в том числе и о том, почему официальные низкие цифры инфляции, которыми власти сейчас хвастаются, на самом деле полная ерунда).

Я не вижу, где Улюкаев нашел "выход из кризиса"

Улюкаев на Питерском форуме снова говорил про то, что мы "вышли из кризиса" и вот-вот начнется рост. Однако вот вчера опубликованы свежие данные Росстата о состоянии экономики в мае:

  • Оборот розничной торговли минус 6,1%

  • Реальные располагаемые доходы населения минус 5,7%

  • Реальные зарплаты минус 1%

Так что глубокий кризис внутреннего спроса - главный фактор, который тянет экономику вниз - продолжается и никуда не делся.

По инвестициям они в последнее время публикуют данные с запаздыванием, приведена цифра за I квартал 2016 к I кварталу 2015 года, но она тоже "говорящая" - минус 4,8%.

Вроде как чуть получше дела в промышленном производстве - в мае рост плюс 0,7%. Однако это вовсе не стоит воспринимать как "начало роста":

  • Промышленную динамику тянет в основном добыча полезных ископаемых, однако она "выдохлась": в мае рост был 1,5%, худший с января и намного менее 4-5% в феврале-марте - как я и писал в марте, всплеск динамики добывающих отраслей был ситуативным и долго не продлился;

  • Обрабатывающая ппромышленность в мае показала рост всего 0,3% в сравнении с маем прошлого года (в апреле было 0,6%), то есть стагнирует.

В целом динамика промпроизводства графично отображена на вот этой картинке Росстата:



Однако дело даже не в промпроизводстве: как уже много раз говорилось и как показано выше, основной фактор нынешнего кризиса - резкое падение внутреннего спроса (простыми словами: обнищание населения), и оно продолжает тянуть экономику вниз. Промышленность пока старается держать объема производства, но спроса нет. Поэтому и чудес не будет - роста в ближайшее время ждать не приходится. Привет Улюкаеву!

Свежий Росстат: очередное "дно"

Свежие данные Росстата об экономике за февраль, опубликованные вчера, не сильно отличаются от предыдущих. Падение спроса и инвестиций продолжается. И это несмотря на то, что сравнение идет с февралем 2015 года, когда все показатели уже начали сильно падать - как мы и говорили в январе, "эффект низкой базы" (когда текущие показатели не так плохо смотрятся в сравнении с ужасными прошлогодними) не работает, все продолжает падать. Итак, вот данные по февралю-2016 (в сравнении с февралем-2015):

  • Оборот розничной торговли минус 5,9% (и это при том, что в феврале-2015 уже был сильный минус к 2014)

  • Инвестиции минус 8,4%

  • Реальные располагаемые доходы минус 6,9%

  • Реальные зарплаты минус 2,6%

Так что катастрофическое падение потребительского спроса, тянущее за собой вниз всю российскую экономику, продолжается, и ситуация ухудшается даже против очень плохих показателей годичной давности.

Единственное, что может внушить надежду оптимистам - в феврале номинально возобновился рост промышленного производства, он составил 1%. Однако не стоит обольщаться:

  • Во-первых, рост достигнут только за счет добывающих отраслей, нефти и угля. В обрабатывающей промышленности все равно падение производства 1%, хотя это и самый низкий уровень падения за 13 месяцев, так что, вероятно, вы снова услышите от оптимистов о "прохождении дна".

  • Однако при продолжающемся падении спроса поддержание уровня производства в обрабатывающей промышленности - это работа на склад, на затоваривание рынка. Не очень понятно, на что производители рассчитывают - дополнительного спроса на их продукцию пока не предвидится.

  • В добыче нефти тоже не все так просто: хотя по сравнению с прошлым годом все номинально выглядит ОК, но суточная добыча падает в сравнении с январем-2016 (производство явно достигло своего пика, о чем уже говорилось), а прирост дает в основном "Газпром нефть", запустившая наконец Приразломное месторождение в Арктике, которое готовили к вводу в эксплуатацию больше 20 лет. Одно Приразломное всю нашу нефтяную отрасль не вытянет, как мы видим по отрицательной динамике суточной добычи.

Так что основной фактор, тянущий нашу экономику вниз - обвал потребительского спроса - продолжает работать на полную мощность, сильно падают и инвестиции, поэтому оснований для оптимизма по-прежнему нет. Вам будут пытаться  "продать" неплохие показатели работы промышленности в феврале, но не покупайтесь на это: тут сошлись случайные факторы, а замедление падения в обрабатывающих отраслях в сегодняшних условиях означает лишь работу на склад.
  • v_milov

Что у нас с добычей нефти происходит

За общей положительной динамикой в добыче нефти, как я уже многократно говорил, у нас скрывается не очень хорошая картина. По итогам года общий рост добычи нефти в России 1,4% к уровню 2014 года. Честно говоря, я год назад был более пессимистично настроен и полагал, что уже в 2015 году начнется падение. Но на самом деле, если вы взглянете на некоторые цифры в сравнении с 2014 годом (данные за 2014 год по компаниям отсюда), то вы поймете, что переход к падению добычи нефти не за горами:

  • Первая тройка нефтедобывающих компаний - Роснефть, Лукойл, Сургут, дающая примерно две трети добычи - минус 0,7%, в том числе Роснефть и Лукойл - около 1% падения;

  • В целом падение добычи в Ханты-Мансийском автономном округе (крупнейший нефтедобывающий регион России) в 2015 году - минус 2,8%;

  • Крупнейшие дочки Роснефти - Юганскнефтегаз минус 3,6%, Самотлорнефтегаз минус 4,5%, Оренбургнефть минус 7,6% (данные отсюда, за 9 месяцев);

  • Лукойл Западная Сибирь - минус 6,7% (данные отсюда, за 9 месяцев)

  • Крупнейшие месторождения Сургутнефтегаза в Западной Сибири - около минус 1% (компенсировано только приростом добычи в Якутии).

А рост обеспечили менее крупные игроки:

  • Башнефть - плюс 12%;

  • Операторы соглашений о разделе продукции (СРП) - плюс 4%;

  • Татнефть - плюс 2,7%;

  • Газпромнефть - плюс 2,1% (при этом основной прирост добычи был обеспечен запуском Приразломного месторождения, а крупнейшее западносибирское добывающее предприятие Газпромнефти, Ноябрьскнефтегаз, за 9 месяцев снизил добычу - минус 3,9%, данные отсюда);

  • Еще надо добавить, что "Новатэк" увеличил добычу нефти с конденсатом примерно на 3 млн тонн, в том числе за счет ввода в 2015 году в эксплуатацию Ярудейского нефтяного месторождения.

Башнефть, Татнефть, операторы СРП и Новатэк обеспечили почти весь прирост добычи в стагнирующей в целом отрасли (примерно 6,5 млн тонн прироста из общих 7,3 млн). Однако относительно малый масштаб этих компаний и проектов не позволяет предполагать, что они смогут и в дальнейшем компенсировать снижение добычи на ключевых западносибирских месторождениях.

Так что ситуация далеко не блестящая, и, как видим, крупнейшие западносибирские предприятия уже перешли в стадию устойчивого и заметного падения нефтедобычи, а число новых проектов, которые могут дать прирост, ограничено и глобально переломить этот тренд они не смогут. Так что переход к падению добычи нефти в России - не за горами.